借羊群效應發(fā)展科技金融經典分享

點擊數： / 作者：小鷹 / 2018-01-17
發(fā)展金融
科技型中小企業(yè)擔負著科技創(chuàng)新的重要使命。十八屆三中全會指出要改善科技型中小企業(yè)的融資條件、完善風險投資機制，十八屆五中全會指出要加快金融體制改革、提高金融服務實體經濟效率、著力加強對中小微企業(yè)金融服務，十八屆六中全會指出要支持科技型中小企業(yè)的健康發(fā)展、在有條件的省區(qū)市系統地推進全面創(chuàng)新的改革試驗。目前我國尚未設立專門為科技型中小企業(yè)提供金融服務的機構，科技型中小企業(yè)的融資問題依然是阻礙其發(fā)展的一個關鍵因素。加之我國的風險投資市場尚不完善，科技型中小企業(yè)籌資多依賴銀行貸款，各金融機構提供的金融服務與產品種類不夠豐富，科技金融產品更是少且有待創(chuàng)新，第三方信用擔保體系不健全，還無法在中小企業(yè)和銀行之間構建值得信任的溝通平臺，因此，我國科技型中小企業(yè)的融資仍需在政府的引導下進行，需要政府這只無形的手進行組織和引導，為其創(chuàng)造健康有序的金融支持環(huán)境。筆者認為，政府在引導科技金融服務于科技型中小企業(yè)發(fā)展時，可以借鑒羊群效應理論。“羊群效應”也被稱作“從眾效應”，是指個體由于受到群體的影響，在行為或信念上和群體的規(guī)范、立場或標準保持一致。羊群效應作為管理科學著名定律之一，在政治、經濟、生活等領域，往往會形成一種巨大的力量，勢不可擋。在科技金融領域，有著正確引導方向的可控的羊群效應可以有效地促進金融支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展，有著錯誤發(fā)展方向的失控的羊群效應則不利于科技金融的發(fā)展。這就需要由政府部門主導，以國家及各地區(qū)的經濟戰(zhàn)略發(fā)展目標為導向，采取一攬子綜合措施，循序漸進地形成金融支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的健康有序的積極羊群效應，吸引眾多的金融機構參與到科技金融服務的行列中來，為科技型中小企業(yè)擺脫融資困境提供強有力的金融支持?？梢姡柚蛉盒呗园l(fā)展科技金融，有利于引導金融服務支持科技產業(yè)朝著政府的戰(zhàn)略方向去發(fā)展，有利于紓解科技中小企業(yè)融資困境，有利于優(yōu)化資源配置、優(yōu)化金融環(huán)境。模仿是人類最基本的本能之一，當參與者擁有不完全信息時，會傾向于跟隨他人的決策，此時就會發(fā)生羊群行為。社會經濟生活中，羊群行為普遍存在。實踐證明，通過發(fā)揮羊群效應的積極作用，可以解決社會經濟中的一些難題，其優(yōu)勢在于具有統領性和趨勢性，可以將各項碎片化的工作有機整合成為一套目標明確、層次清晰的系統方案，從而大大提高工作效率。借鑒羊群效應理論，完善和壯大現有的金融支持科技型中小企業(yè)的體系，是一個系統工程，需要設計行動路徑，有步驟、有重點、有差異地開展工作。
 
首先，要由政府牽頭成立專職部門，精心培育投貸聯盟這一“領頭羊”。各省級政府必須牽頭發(fā)力，組建專職部門，協調組織包括財政局、金融辦、科技局、銀行和風險投資等各方的科技金融工作。一方面，精心培育打造“風險投資+科技銀行”的“投貸聯盟領頭羊”，使其成為金融支持科技型中小企業(yè)的精品服務平臺，并通過信息傳播帶動廣大投資者（群羊）加入該平臺，促成羊群效應；另一方面，基于信息不對稱和信息成本的考慮，政府運用財政手段為金融支持科技型中小企業(yè)提供優(yōu)惠政策，引導和牽動更多的金融資本加入到支持科技型中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新的隊伍中來。
 
其次，由專職部門基于羊群效應的各類動因，由點及面、循序漸進地造成羊群之勢。由于中小科技創(chuàng)新企業(yè)風險較大，除了風險投資公司和科技銀行，一般的金融機構對中小科技企業(yè)，尤其是處于初創(chuàng)期和成長期的中小科技企業(yè)進行風險評估的信息成本很高，這本來是一個制約金融支持科技型中小企業(yè)的瓶頸，但基于羊群效應的視角，這恰恰是形成羊群效應的一個基礎動因條件。其原因就在于，基于上述“投貸聯盟領頭羊”一流的聲譽、客觀的收益、可控的風險、共贏的局面，能夠形成對科技型中小企業(yè)風險的擔保效應，相當于節(jié)省了其他投資者（群羊）進行風險評估的信息成本，從而能夠吸引其他的商業(yè)銀行、民間資本、法人企業(yè)資金、社會零散資金參與到科技金融體系中。在此基礎上，政府通過引導和鼓勵金融機構（銀行、保險、投資）之間的協同創(chuàng)新，可以全面推廣“銀行+保險+投資+租賃+信托”等金融產品的創(chuàng)新和服務。有了成功范例，自然會吸引各種金融機構和各種優(yōu)秀科技企業(yè)加入到高新技術產業(yè)園區(qū)。隨著個別的金融機構零星地參與到金融支持科技型中小企業(yè)的體系中并成功獲利，會吸引越來越多的金融機構逐漸加入進來。一個城市某一個高新區(qū)的成功模式會發(fā)揮領頭羊的功能，引領其他高新技術產業(yè)區(qū)的跟隨和復制，進而以點帶面，促進各高新技術產業(yè)快速發(fā)展，實現“科技興市”。以此類推，某一個城市或者地區(qū)的成功經驗，又將通過羊群效應輻射到其他城市或地區(qū)。
 
最后，在發(fā)揮羊群效應引導金融資本服務科技型中小企業(yè)時，政府監(jiān)管部門需要分層次密切監(jiān)控羊群效應的強弱程度并采取相應措施。具體而言，政府的專職機構要成立羊群效應預警監(jiān)控部門，構建羊群效應預警監(jiān)測模型，分層次密切監(jiān)控“投貸聯盟領頭羊”對商業(yè)銀行、創(chuàng)投風投公司、擔保公司和保險公司等的羊群效應度，羊群效應度較弱則應進一步強化，羊群效應較強則應予以引導和控制，重點是要使羊群效應始終被維持在可控、有效、有利的范圍之內。
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